"Fona spekulatîf": çawa li ser mijarên çalakiyên berhemînanê dikare rîskan kêm bike

Di pratîkê de biyanî, têgeha "fona spekulatîf" hatiye dîtin ji bo bêtir ji 50 salan hatiye bikaranîn, lê heta niha jî, gelek pisporên gelek zehmet bide pênase rastîn ya vê saziyê aborî. Pirsgirêkê di stratejiyên û amûrên ku bi kar tînin cîhêreng ên ji fonên spekulatîf, wek mijarên çalakiyên veberhênanê, da ew dibe pir bi zehmet bi cih hemû çalakiyên xwe di yek pênase.

Ferqa herî girîng ji fonên veberhênanê kevneşop - ya şîyana bikaranîna stratejiyên alternatîf yên wek difirotin kurt. Ev tê wê wateyê ku fona spekulatîf hatina heye heyînî pir kêmtir e, bi meyleke bazarê de, berevajî konvansîyonel. Li gel vê, a fona spekulatîf bikaribe karê bikin, di nav bazarê û diketin, bi razemenî ne tenê di ewlehiya di heman demê de jî li currencies û jêderên e, da ku li endustriya fona spekulatîf li plana analîzê gellekî heterojen e ku stratejîyên xwe li cihê ne Tewandin ji armanc û mijarên çalakiyên veberhênanê de kirin.

Berpirsiyariya ji mijarên xebatên veberhênanê de, û komên ji fonên spekulatîf di nav de, hazirkirin, çawa li ser mijarên çalakiyên veberhênanê in ji yek yan jî rîskên din.

Weberhênana di bazara fînansî Russian dikare ji bo komeke stratejiyên teknolojiya û berhemanînê di bazaran de yên wekî jîder. Belavbûna bandora fonên spekulatîf bikaranîna vê stratejî, ne tenê li bilindahiyan Standard Deviation, di heman demê de jî herî bilind kurtosis. mijarên Traditional ji mijara çalakiyên veberhênanê ji yên weha re bêyûm herweha fonên spekulatîf.

Kevneşopî, fonên spekulatîf bi dezgehên darayî bi rîska bilind nirxandin, û di destpêkê de ji bo kesên dewlemend, lewma. Berjewendiyên sereke yên veberhênerên sazûmanî li fonên spekulatîf, piştî sê salan ji "bear" bazara di 2000-2002 hat., Gava ku stock û bazara ferzkirî ne bi kêr ne, berevajî ji bo pîşesazîya fona spekulatîf. A rewşa similar dikare di demekê de dît dema ku mezin veberhênerên sazûmanî bi xwe jî destpêkek ji bo binêre bo derfetên bi razemenî li fonên spekulatîf.

Ji bo analîza îhtîmala daxistin rîskê pirsiyariya bi rêya weberhênana di a fona spekulatîf, tu dikarî fona sebeb ku ji bi temamî "X" ya fona beramberî hev difikirin. Ev foneke veberanînê de wan guman heye ku li dabînkirin qezencê ji ber şert û bazarê û nirxê bazarê ji aliyê zêdebûna wê ya di weberhênana di bikaranîna cureyên cuda yên amûrên deyn, bi taybetî li cemaetî yên cuda û armancên armanc kirin. Hilbijartina cureyên taybetî yên birûmet e ji bo pêkanîna stratejiyeke wiha de pêk tê, li ser bingeha awayê berfirehtir performance kredîyan ku weşankar ya li ser bingeha çawa gengaz de perspektîvên nirxandina zêdetir erênî yên rîska credit, herweha zêdekirina Deng di şert û mercên bazara. Bi vî awayî, ji ber ku armanca veberhênanê zincîr in, faktorên rîzîko ji fonên veberhênanê ya kêmtir ji ku ye ji index RTS.

Analîza nîşan dide ku fonên spekulatîf dikarin û divê wek haletekî veberhênanê ku mijarên çalakiyên berhemînanê dikare bicihanîna ji bo bi awayekî berfirehtir vegere pirsiyariya û kêmkirina rîska bînrawe. e potansiyeleke dêwane ji bo rêveber fona ji fonên spekulatîf di nêzîkatiya sîstematîk ji bo berfirehkirina pirsiyariya xwe, hesabê heyînî di navbera fonên spekulatîf bikaranîna stratejiyên û amûrên cuda ji bo bidestxistina kêmkirina rîska girîng û başkirina ratio rîska / vegera hene.

Bikaranîna van teknolojiya û çavkanî bi awayekî gelekî mezin jî berfirehtir û Jorawjorí di veberhênana xebatên ji bo li ser mijarên Vê çalakiyê.