Bazara OTC û rîska banka ya standard di jîngeha qewatbe

Bazara OTC derdoreke girîng yên ku xebatên ji bankên e, bi taybetî li ser asta makro. Herweha bazarê kasê, ev avaniya pir-faktora tevlîhev, ku di bin de xuyanîbûna rîskên insolvency pir bilind e. Dema simulating û xwendina dihêt ji default License de ji bo nirxê binavkirî yê hebûnên bank di pratîkê de navnetewî li ser nirxandinên li ser sîlahan yên standard rêbaza berfireh hatiye bikaranîn ji demên pirsiyariya, ku weke nêzîkatiya sermaye-nirxê zanîn. Ji bilî vê jî dikarin bên bikaranîn û rêbaza yên herî zêde bi îhtîmaleke mezin (ya herî zêde nêzîkatiya bi îhtîmaleke mezin).

bazara OTC û taybetmendiyên xwe, Tê texmînkirin ku ji bo diyarkirina sîlahan salane agahiyên standard wiha ne pêwîst e:

1. hejmara bankên bazirganî di destpêka her saleke teqwîmî de ji bo dema pêwîst;

2. çend bankayên bazirganî, bi ya ku ji aliyê rastiyê de yên standard, ango li Beşîrê û piştre li ser bingeha biryarên dadgehên bilind li Beşîrê û ji bank û bazirganî rawestînin yan jî betal lîsansa di girêdanekê de bi azarên pişt re, her weha, dirustiya îdîaya li dadgehê ji bo naskirina a bank iflas bilêv.

Hesab dikin ku di demeke rêjeya default bankên bazirganî t beramberê hejmara vebijêrkên wê, dabeş aliyê herî zêde hejmara default, û bi formula danasîn:

(Do {Dt-1)) / 2 _ Do (Do-l) P (Not (Nt-1)) / 2 "Not (Nt-1) P. 106L,

ku: p2av - sîlahan salane ya standard yên ti sîstema bank û bazirganî yek. Di heman demê de em ji ber bandora faktorên navxweyî û derveyî yên rêvebirina sîstema bank û bazirganî ji holê û bigire ber çavan bi tenê fakterê bandora, ku ew nerîn çend bankayên, bi ya ku ji aliyê rastiyê de yên standard bi şikilkî; Dt- Hejmara hêmanên, ku ji statûya standard ji bo demeke hilbijartî yên dem t hatiye wezîfedarkirin; Nt - çend bankayên xebatê yên di dema hilbijartin di dema t; t - di navbera yek salê de be.

Dibe ku salane ji nirxên standard divê bi vê hilbijartî ye bi qiyasa Parametreyên makro derdoran (i.e., kokî bazara OTC an bazara şîrketan ewlehiya) ji bo avakirina hebûna function regresyonê bi dîmenan. Hebûna van girêdayî dê ev hîpoteza li ser hebûna rastî yên ragihandinê di navbera dawî yên bankên bazirganî û guhertinên ku çêdibin, di vê navberê de, û di pey re îspat bike, li ser bingeha hevsengiyekê regresyonê bi dîmenan tên çêkirin ji bo xêzkirina bi nîşaneyên makro hilbijartin wê bêne guhertin, îflaskirî hypothetically diguhere, çendeya bankên bazirganî.

Asta heyînî di navbera sîlahan salane ya standard û navîn makro karekterîze qatjimara heyînî de, eger ew di cûrbecûr yên wekhev an ji -1 to +1, gengaz e ku mirov ji têkiliya regresyonê bi dîmenan di navbera her du rêzên welat demdiyarkirî diaxivin e.

jîngeha Makro, Amerîka dikare ji aliyê hejmareke bêdawî Parametreyên bilêv, lê niha em bala tenê wan, girêdana regresyonê bi dîmenan li ser sîlahan salane ya standard in, ku em bikaribin ji bo dilpakî, ji ezmûna îspat bike. Ev divê bê diyarkirin, ku pirên ji nîşaneyên aboriyê dibe ku têkiliya heyînî bi ihtîmaleke salane yên standard hene, lê belê, di bazara OTC bi vî awayî hatiye dîzaynkirin ku wisa têkiliya fonksiyon e, û da ber xwe nikare bibe subjektîf e.

Ev analîza nîşan dide ku di navbera van pîvan, wek ku bi ihtîmaleke salane ya standard û jîngehê qewatbe, li wê derê ye, bi awayekî zelal diyar têkiliyeke ketûberor. Bi vî awayî, girtina bankên bazirganî ji ber kêmbûna di rezerveyên biyanî, ji aliyê sazîyên kredîyan li welatên din danîn, ku neyînî bandorê li rewşa veberhênanê û rê li ber zêdekirina mezinbûnê yên krediyê net navxweyî ji hikûmeta.